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亿博娱乐场账号注册·古木投资投资总监徐洁:传统CTA策略失效了吗?

作者:匿名      日期:2020-01-11 14:01:21

亿博娱乐场账号注册·古木投资投资总监徐洁:传统CTA策略失效了吗?

亿博娱乐场账号注册,,第二届金融衍生品&风险管理论坛12月13日在沪举行,古木投资投资总监徐洁出席并发表演讲。

徐洁:传统CTA策略失效了吗?

一个有效的策略应该是从长期来看具有正期望收益的系统。大家在构建模型时,都是基于对市场一定的假设。但市场是存在不确定性的,在不停的变化中,一定有不符合策略假设的时候,也就是策略出现回撤的时候。如果策略的亏损幅度在正常的回撤幅度内,不用过多的干预。如果超过了最大回撤范围,那就需要对策略进行重新评估,看市场行为或结构发生了变化;是否在某个品种配置过多权重;品种间相关性是否太高;是否存在参数优化问题等。策略都有大年和小年,市场都是有周期的,长期来看CTA策略肯定是有效的,但是具体到某个投顾和策略需要具体去评估。